10-K（年次報告書）

SECに提出された年次報告書であり、事業内容および財務情報を包括的に提供するものです。

フォーム10-Kは、米国の上場企業が証券取引委員会（SEC）に提出しなければならない包括的な年次報告書です。株主に送付される見栄えのよい年次報告書とは異なり、10-Kは高度に体系化された法的文書であり、企業の財務状態、沿革、組織構造、役員報酬、市場において直面する具体的なリスクについて詳細に示しています。 投資家が10-Kを分析するのは、貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書を含む監査済み財務諸表が含まれているからです。また、「経営陣による討議と分析（MD&A）」セクションでは、経営陣が過去1年間の財務結果を説明し、事業上の課題を議論し、今後の見通しを示します。この詳細度により、投資家は企業の長期的な存続可能性と経営効率を評価できます。 10-Kはファンダメンタル分析にとって貴重な情報源ですが、投資家はその限界も認識すべきです。財務データは過去のものであり、ビジネス環境における直近の急激な変化を完全には反映していない可能性があります。さらに、この文書には法的拘束力があるため、企業は特に「リスク要因」セクションにおいて、非常に慎重で標準化された法律用語を使用することが多く、定型的な開示事項と重大かつ特有の脅威を区別することが困難になる場合があります。

Apple Inc.（アップル）を調査中の投資家が、年間収益とリスク要因を確認したいと考えています。この投資家は、SEC EDGARデータベースで2023年9月30日に終了した会計年度のAppleの10-K届出書を調べます。Item 8には、監査済み連結損益計算書が記載されており、総純売上高が3,832億8,500万ドル（383.29億ドル）、純利益が969億9,500万ドル（96.99億ドル）であることが示されており、同社の年間収益性指標が確認できます。