托管及管理资产

金融机构代表其客户持有、保管或管理的金融资产总市值。

托管与行政管理资产（AUC/AUA）是指金融机构代客户持有、保管或管理的金融资产总市值。与资产管理规模（AUM）不同——在 AUM 模式下，投资经理会主动做出投资决策和资产配置选择——AUC/AUA 涉及的是行政、运营和保管服务。托管银行或行政管理人并不做出投资决策；相反，它们充当机构客户、共同基金和高净值个人的后台基础设施。 该指标主要体现在大型信托和托管银行的季度及年度财务报告中。其计算方式为：汇总机构托管账户中持有的、或通过其行政管理平台提供服务的所有客户证券、现金及其他金融工具的当前市场价值。由于这些资产归客户所有，因此不会出现在金融机构的资产负债表上，但这些资产的规模直接决定了机构可收取的服务费。 投资者分析 AUC/AUA，以评估托管银行的市场份额、规模和竞争护城河。托管业务具有极强的客户黏性和资本轻量化特征，这意味着它需要大量技术投入，但一旦形成规模，就能带来高度经常性的、基于交易的费用收入。AUC/AUA 数字上升表明客户留存强劲，且新基金管理人成功接入；而数字下降则可能预示客户流失或整体市场低迷，因为托管费通常按总资产价值的基点计价。

一家全球托管银行受一家投资公司聘用，为一只新的交易所交易基金提供服务。该银行托管标的股票篮子，并为这个500亿美元的投资组合处理每日行政账务。如果该银行按这些资产每年收取0.02%（2个基点）的行政管理费，那么该银行的AUC/AUA将增加 $50,000,000,000，并产生年费收入 $50,000,000,000 0.0002 = $10,000,000。