運用資産残高

ETFや投資信託などの金融機関が顧客に代わって運用する、すべての金融資産の合計市場価値。

運用資産残高（AUM）とは、投資会社、投資信託、上場投資信託（ETF）などの金融機関が顧客に代わって運用するすべての金融資産の合計市場価値を指します。これはファンドの規模、スケール、運用体制を示す主要な指標として機能します。 AUMは、主に2つの要因によって日々変動します。ポートフォリオ内の基礎証券の市場パフォーマンスと、投資家資本の流入または流出です。ファンドの保有資産の価値が上昇した場合、または新たな投資家が株式を購入した場合、AUMは増加します。逆に、市場の下落や投資家の解約により、AUMは縮小します。 個人投資家にとって、AUMは流動性とファンドの存続可能性を示す重要な指標です。AUMが大きいファンドは通常、より高い取引量、より狭いビッド・アスク・スプレッド、より低い取引コストを享受します。また、大規模なファンドは固定運営コストを賄うのに十分な運用報酬収入を生み出すため、突然の清算に直面する可能性が低くなります。逆に、AUMが非常に小さい場合は、そのファンドがスポンサーにとって収益性がなく、閉鎖のリスクがあるという警告サインとなり得ます。 高いAUMは一般的に流動性にとってプラスですが、アクティブ運用ファンドにおいて極端に大きなAUMは時にパフォーマンスを妨げる可能性があります。ファンドが大きくなりすぎると、運用担当者は基礎証券の市場価格を動かすことなく重要なポジションを売買することが困難になるか、余剰現金を配分するために単により好ましくない銘柄を購入せざるを得なくなる可能性があります。

上場投資信託（ETF）は、1株当たり$50で評価されるCompany Aの株式10,000,000株と、1株当たり$100で評価されるCompany Bの株式5,000,000株、および現金$50,000,000を保有している。Company Aの保有分の総額は$500,000,000、Company Bは$500,000,000である。ファンドの運用資産残高（AUM）は次のように計算される：$500,000,000 + $500,000,000 + $50,000,000 = $1,050,000,000（すなわち10.5億ドル）。