평균 단가 낮추기

자산 가격이 하락할 때 해당 자산의 주식을 더 많이 매수함으로써 투자자의 평균 매입 가격을 낮추는 전략입니다.

평균 단가 낮추기(물타기)는 투자자가 이미 보유한 자산의 가격이 하락한 후 해당 자산을 추가로 매수하는 투자 전략입니다. 더 낮은 비용으로 주식을 더 많이 확보함으로써, 투자자는 전체 포지션의 평균 매입 단가를 낮춥니다. 주된 목표는 손익분기점을 낮추는 것이며, 이를 통해 자산 가격이 회복될 경우 투자자가 훨씬 더 빠르게 수익성을 달성할 수 있습니다. 새로운 평균 단가를 계산하려면, 투자자는 모든 매수에 투입한 총 자본을 보유 주식 총수로 나눕니다. 이 전략은 가격 하락을 펀더멘털이 강한 자산을 할인된 가격에 매수할 기회로 보는 장기적이고 확신이 높은 투자자들이 흔히 사용합니다. 평균 단가 낮추기는 반등하는 시장에서 회복을 앞당길 수 있지만, 상당한 위험을 수반합니다. 해당 자산의 기초 사업이 영구적으로 훼손되었거나 구조적 쇠퇴에 직면한 경우, 주식을 더 매수하는 것은 실패하는 투자에 더 많은 자본을 배분함으로써 손실을 확대합니다. 이러한 함정은 흔히 가치 함정 또는 "좋은 돈을 나쁜 돈 뒤에 던지는 것"이라고 합니다. 성공적인 실행을 위해서는 일시적인 시장 변동성과 펀더멘털의 영구적인 악화를 구분해야 합니다.

투자자가 처음에 기업 A의 주식 100주를 주당 $100에 매수하여 $10,000을 지출했습니다. 주가가 $50로 하락하자, 투자자는 $50에 100주를 추가로 매수하여 $5,000을 지출했습니다. 총 투자 원금은 $15,000($10,000 + $5,000)이며, 총 주식 수는 200주입니다. 주당 새로운 평균 매입 단가는 $15,000 / 200 = $75입니다. 이제 투자자는 원래의 $100이 아니라 $75에서 손익분기점에 도달합니다.