Préstamo puente

Un préstamo a corto plazo utilizado para proporcionar financiamiento inmediato hasta que se asegure el financiamiento permanente o se cumpla una obligación.

Un préstamo puente es una opción de financiamiento temporal y a corto plazo diseñada para proporcionar flujo de efectivo inmediato hasta que un prestatario asegure financiamiento permanente y a largo plazo o resuelva una obligación financiera existente. En finanzas corporativas, estos préstamos suelen tener vencimientos que van desde unas pocas semanas hasta un año, conllevan tasas de interés más altas que la deuda estándar y a menudo están respaldados por garantías como bienes raíces, inventario o los activos de una empresa objetivo de adquisición. Las empresas suelen utilizar préstamos puente para cerrar adquisiciones urgentes con rapidez, financiar gastos de capital impostergables o mantener el capital de trabajo mientras esperan el cierre de una recaudación de capital mayor. Debido a que estos préstamos están diseñados para ser temporales, normalmente se estructuran con la expectativa de que se paguen rápidamente utilizando los ingresos de una emisión de acciones posterior, una oferta de bonos o un préstamo bancario sindicado. Para los inversionistas de renta variable y de deuda, la presencia de un préstamo puente en el balance general de una empresa introduce riesgo de refinanciación. Si los mercados crediticios se tensan, las tasas de interés se disparan o el desempeño financiero de la empresa se deteriora antes de que venza el préstamo puente, la empresa podría tener dificultades para asegurar financiamiento permanente. Esto puede obligar a la empresa a refinanciar la deuda a tasas sumamente costosas o a emitir acciones dilutivas bajo condiciones de mercado desfavorables, lo que podría perjudicar el precio de las acciones.

La Empresa A acuerda adquirir a un competidor por $500 millones. Para cerrar la transacción de inmediato, la Empresa A obtiene un préstamo puente a 6 meses por $500 millones a una tasa de interés anual del 8%. Tres meses después, la Empresa A emite con éxito $500 millones en bonos sénior a 10 años al 5% para liquidar el préstamo puente. El interés total pagado por el préstamo puente durante el período de 3 meses es $500,000,000 8% (3 / 12) = $10,000,000.