자본지출/매출 비율

기업이 부동산, 공장 및 장비와 같은 물리적 자산에 재투자하는 매출 비율을 나타내는 지표입니다.

Capex/매출 비율은 기업의 매출 수익 중 유형자산, 즉 부동산, 공장 및 설비(PP&E)에 재투자되는 비중을 측정합니다. 이 지표는 자본집약도를 보여주는 핵심 지표로, 기업이 운영을 유지하거나 확장하기 위해 유형 인프라에 얼마나 많은 현금을 재투자해야 하는지를 나타냅니다. 이 비율을 계산하려면 투자자는 현금흐름표에 있는 자본지출(Capex)을 손익계산서의 총매출로 나눕니다. 높은 비율은 유틸리티, 통신, 제조업처럼 지속적인 물리적 업그레이드가 필요한 자산집약적 업종에서 흔합니다. 반대로 소프트웨어 및 서비스 기업은 자산경량 비즈니스 모델로 인해 일반적으로 낮은 비율을 보입니다. 투자자들은 이 비율을 모니터링하여 기업이 생애주기상 어디에 위치하는지 평가합니다. 높거나 상승하는 비율은 종종 공격적인 성장 또는 현대화 단계를 시사하며, 이는 일시적으로 잉여현금흐름을 감소시키고 외부 자금 조달을 필요로 할 수 있습니다. 향후 매출의 상응하는 증가 없이 비율이 높게 유지된다면, 이는 잘못된 자본 배분이나 경쟁적 지위를 유지하는 데 어려움을 겪는 기업을 나타낼 수 있습니다.

회사 A는 연간 매출로 $500,000,000을 창출하고 현금흐름표에 $75,000,000의 자본지출을 보고합니다. 이 회사의 자본지출/매출 비율(Capex/Revenue Ratio)은 $75,000,000 / $500,000,000 = 0.15, 즉 15%로 계산됩니다.