キャプチャレート

取引所やブローカーが、自社プラットフォーム上で執行される取引量1単位あたりに得る純手数料または収益。

キャプチャーレートは、金融取引所、取引ベニュー、またはブローカー運営プラットフォームが、執行された取引量1単位当たりに生み出す純取引手数料または収益を測定する。平均日次取引高（ADV）などの市場全体の取引量は活動の主要な驅動要因だが、取引所の実際の売上高（トップライン）業績はこのレートに大きく依存する。これは、出来高に応じた割引、商品構成、マーケットメーカーに支払われる流動性リベートを考慮した後の、ベニューの純粋な価格決定力を反映している。 キャプチャーレートを計算するには、投資家は一定期間におけるプラットフォームの純取引収益を総取引量で割る。測定単位は資産クラスによって異なる。株式取引所は通常、総取引価値のベーシスポイントまたは1株当たりのミル（1セントの100分の1）でキャプチャーレートを測定するのに対し、デリバティブおよびオプション取引所は契約当たりの純収益として表す。 投資家にとって、キャプチャーレートの監視は極めて重要である。なぜなら、取引量の成長だけでは収益の成長を保証しないからだ。キャプチャーレートの低下は、価格圧力、取引量構成の不利な変化（低手数料の機関投資家フローが高手数料のリテールフローより高い比率になるなど）、または積極的なリベート構造を示唆する。逆に、安定または上昇するキャプチャーレートと取引量の増加が組み合わされば、強いオペレーティングレバレッジと価格決定力を示す。

オプション取引所は四半期に20,000,000契約を処理する。総取引手数料を徴収するが、マーケットメーカーにリベートを支払うため、純取引収益は$3,200,000となる。そのキャプチャーレートは、$3,200,000 / 20,000,000 = 契約あたり$0.16として計算される。