캡처율

거래소 또는 브로커가 자사 플랫폼에서 체결된 거래량 단위당 얻는 순수수료 또는 수익입니다.

캡처 레이트(capture rate)는 금융 거래소, 거래 장소 또는 브로커 수익형 플랫폼이 체결된 거래량 단위당 창출하는 순 거래 수수료 또는 순 거래 수익을 측정합니다. 전체 시장 거래량(예: 일평균 거래량)은 활동의 핵심 동인지만, 거래소의 실제 매출 성과는 이 비율에 크게 좌우됩니다. 이는 거래량 기반 할인, 상품 구성, 마켓 메이커에 지급하는 유동성 리베이트를 반영한 후 해당 거래 장소의 순 가격 결정력을 보여줍니다. 캡처 레이트를 계산하려면 투자자는 특정 기간 동안 플랫폼의 순 거래 수익을 총 거래량으로 나눕니다. 측정 단위는 자산군에 따라 다릅니다. 주식 거래소는 일반적으로 캡처 레이트를 총 거래대금의 베이시스 포인트 또는 주당 밀(mils, 1센트의 100분의 1)로 측정하는 반면, 파생상품 및 옵션 거래소는 계약당 순 수익으로 표현합니다. 투자자에게 캡처 레이트를 모니터링하는 것은 중요합니다. 거래량 증가만으로 매출 성장이 보장되지 않기 때문입니다. 캡처 레이트 하락은 가격 압력, 거래량 구성의 불리한 변화(예: 수수료가 높은 개인 자금 흐름 대비 수수료가 낮은 기관 자금 흐름 비중 증가), 또는 공격적인 리베이트 구조를 나타냅니다. 반대로 거래량 증가와 함께 안정적이거나 상승하는 캡처 레이트는 강한 영업 레버리지와 가격 결정력을 시사합니다.

한 옵션 거래소는 한 분기에 20,000,000건의 계약을 처리합니다. 총 거래 수수료를 징수하지만 마켓 메이커에게 리베이트를 지급하여 순 거래 수익은 $3,200,000입니다. 캡처율은 $3,200,000 / 20,000,000 = 계약당 $0.16으로 계산됩니다.