现金消耗

公司在产生正现金流之前，为支付运营费用和资本支出而消耗现金储备的速度。

现金消耗率是指公司消耗其现金余额的速度，通常按月或按季度衡量。对于尚未产生正自由现金流的早期、高增长或资本密集型公司而言，这是一个关键指标。当公司的现金消耗过高时，它必须持续通过债务或股权发行筹集资本，以避免破产。 对投资者而言，监测现金消耗对于理解公司的“资金续航期”（runway）至关重要——即公司在需要新资本之前能够存活的时间。现金消耗突然增加，尤其是在收入增长没有相应加速的情况下，往往预示着运营效率低下或激进且未经检验的资本支出，这可能导致严重的股票稀释或财务困境。 要计算现金消耗，投资者应查看现金流量表。自由现金流是最常用的替代指标，因为它将经营现金流出与资本支出结合起来。如果高现金消耗率正在推动快速扩张和市场份额增长，那么它是可以接受的；但如果资本市场收紧且再融资选择消失，它就会成为重大风险因素。

A公司资产负债表上有5000万美元现金。在为期3个月的季度内，由于运营费用和设备采购，其现金余额降至3500万美元。其季度现金消耗为5000万美元 - 3500万美元 = 1500万美元，这意味着月现金消耗率为1500万美元 / 3 = 500万美元。