キャッシュフロー

事業に流入・流出する現金の正味額。

キャッシュフローとは、特定の報告期間中に事業へ流入・流出する現金および現金同等物の純額を指します。減価償却費や売掛金などの非現金会計項目を含む純利益とは異なり、キャッシュフローは、事業の運営、債務の返済、成長への再投資に実際に利用できる物理的な資金を表します。 キャッシュフローは通常、企業のキャッシュフロー計算書において、営業活動（中核となる事業取引）、投資活動（設備などの長期資産の購入・売却）、財務活動（株式の発行、配当金の支払い、借入）という3つの異なる活動に分類されます。この3つの区分を分析することで、投資家は企業がどこで資金を生み出し、どのように使っているかを正確に把握することができます。 投資家がキャッシュフローを重視するのは、会計上の調整によって操作するのが純利益よりもはるかに難しいためです。企業は帳簿上で大きな利益を計上していても、未回収の請求書や売れ残った在庫に現金が拘束されていれば倒産する可能性があります。逆に、成長中の若い企業は、先行投資が重く純損失を計上していても、健全なキャッシュフローを維持していれば、支払能力と柔軟性を保つことができます。

会社Aは純利益10万ドルを報告している。しかし、年間を通じて、非現金の減価償却費が2万ドル発生し、在庫が1万5千ドル増加（現金支出）、売掛金が1万ドル増加（信用販売によるもので、現金は未回収）した。営業キャッシュフローは以下のように計算される：10万ドル（純利益）＋2万ドル（減価償却費）－1万5千ドル（在庫増加）－1万ドル（売掛金増加）＝9万5千ドル。