현금비율

가장 보수적인 유동성 비율로, 현금 및 현금성 자산만을 사용하여 단기 부채를 충당할 수 있는 기업의 능력을 측정합니다.

현금비율은 기업의 재무 건전성을 평가하는 데 사용되는 가장 보수적인 유동성 지표입니다. 기업이 가장 유동성이 높은 자산인 현금, 현금성 자산, 시장성 증권만을 사용하여 단기 의무를 이행할 수 있는 능력을 측정합니다. 다른 유동성 지표와 달리, 재고자산과 매출채권을 완전히 제외하며, 기업이 새로운 매출이나 미수금 회수에 의존하지 않고 즉각적인 부채를 상환해야 하는 최악의 시나리오를 가정합니다. 현금비율을 계산하려면 투자자는 현금, 현금성 자산, 시장성 증권의 합계를 총 유동부채로 나눕니다. 이 모든 수치는 기업의 대차대조표에서 쉽게 확인할 수 있습니다. 지급능력에 대한 극단적인 스트레스 테스트를 나타내기 때문에, 이 비율은 기업이 갑작스럽고 심각한 운영 중단을 견딜 수 있는지 알고 싶어 하는 채권자와 위험 회피형 투자자들에게 높이 평가됩니다. 투자자들은 일반적으로 안전성과 자본 효율성 사이의 균형을 맞추는 현금비율을 찾습니다. 1.0 이상의 비율은 기업이 모든 단기 부채를 즉시 상환할 수 있는 충분한 현금을 보유하고 있음을 의미합니다. 그러나 지나치게 높은 현금비율은 경영진이 성장 기회에 재투자하거나 주주에게 환원하는 대신 비효율적으로 현금을 사재기하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 반대로, 매우 낮은 현금비율은 안정적인 산업에서 흔히 볼 수 있지만, 기업이 갑작스러운 신용 경색이나 운영 둔화에 직면할 경우 임박한 지급불능 위험을 시사할 수 있습니다.

A사는 현금 1,500만 달러, 단기 시장성 증권 500만 달러, 유동부채 4,000만 달러를 보유하고 있습니다. 현금비율은 (1,500만 달러 + 500만 달러) / 4,000만 달러 = 2,000만 달러 / 4,000만 달러 = 0.50으로 계산됩니다.