现金比率

最保守的流动性比率，仅使用现金及现金等价物衡量公司覆盖短期负债的能力。

现金比率是评估公司财务状况时最保守的流动性指标。它衡量企业仅用最具流动性的资产——现金、现金等价物和有价证券——覆盖短期债务的能力。与其他流动性指标不同，它完全排除存货和应收账款，假设一种最坏情景：公司必须在无法依赖新销售或收回客户未付款项的情况下清偿其即时债务。 要计算现金比率，投资者将现金、现金等价物和有价证券之和除以流动负债总额。所有这些数字都可以在公司的资产负债表中直接获得。由于它代表对偿付能力的极端压力测试，这一比率受到债权人和风险厌恶型投资者的高度重视，因为他们想知道一家企业能否在运营遭遇突然而严重的冲击时生存下来。 投资者通常会寻找在安全性与资本效率之间取得平衡的现金比率。比率达到或高于1.0意味着公司手头有足够现金立即偿还所有短期债务。然而，过高的现金比率可能表明管理层效率低下地囤积现金，而不是将其再投资于增长机会或返还给股东。相反，极低的现金比率在稳定行业中很常见，但如果公司面临突发的信贷紧缩或运营放缓，则可能预示即将出现破产风险。

A公司拥有1500万美元现金、500万美元短期有价证券和4000万美元流动负债。其现金比率计算如下：（1500万美元 + 500万美元）/ 4000万美元 = 2000万美元 / 4000万美元 = 0.50。