現金・売掛金当座比率

企業の現金および売掛金を流動負債と比較して測定する、保守的な流動性指標。

現金・売掛金当座比率は、企業の当面の財務健全性を評価するために用いられる、極めて保守的な流動性指標である。最も流動性の高い流動資産、すなわち現金、現金同等物、売掛金のみを用いて、企業が短期債務をカバーできる能力を測る。棚卸資産、前払費用、その他即座に現金化できない流動資産を厳格に除外することで、この比率は標準的な当座比率よりも厳しい流動性テストを提供する。 投資家は、多額の棚卸資産を抱える事業や、仕入先への前払金残高が大きい企業を分析する際に、この指標を注視する。標準的な当座比率が健全に見えても現金・売掛金当座比率が低い場合、その企業の短期流動性が、すぐに使える現金や顧客からの入金ではなく、現物商品や前払金に大きく依存していることを示す。 一般に、1.0x以上が望ましく、企業が流動負債を全額返済するのに十分な現金と短期売掛金を保有していることを意味する。1.0xを下回る比率は、棚卸資産の販売が鈍化した場合や債権者が早期返済を求めた場合に、キャッシュフローが逼迫する可能性を示唆する。ただし、投資家は回収が困難な多額の売掛金残高に注意すべきである。貸倒れによって押し上げられた人為的に高い比率は、根底にある流動性問題を覆い隠す可能性がある。

企業Aは現金5,000万ドル、売掛金3,000万ドル、棚卸資産6,000万ドル、前払費用1,000万ドルを保有しており、流動負債合計は1億ドルです。現金・売上債権クイック比率は、（現金5,000万ドル＋売上債権3,000万ドル）／流動負債1億ドル＝0.80倍と計算されます。