Incentivos para clientes

Recompensas o reembolsos financieros que las redes de pago pagan a las instituciones financieras y a los comercios para incentivar la emisión de tarjetas y el volumen de transacciones.

Los incentivos a clientes son recompensas financieras, bonificaciones o pagos basados en el rendimiento que las redes de pago realizan a las instituciones financieras (emisores) y a los comercios. Estos pagos se utilizan para captar negocio, fomentar la emisión de las tarjetas de la red e impulsar el volumen de transacciones. En la información financiera, estos incentivos actúan como una partida directa de contraingresos, lo que significa que se restan de los ingresos brutos para obtener los ingresos netos. Para los inversores, supervisar los incentivos a clientes es fundamental porque representan un costo importante de hacer negocio y un terreno clave de competencia para las redes de pago. Dado que estas redes operan en un oligopolio altamente competitivo, deben negociar constantemente con grandes bancos y socios minoristas para mantener sus tarjetas como la opción preferida en la cartera. Estas negociaciones a menudo requieren ofrecer tasas de incentivo más altas para asegurar la exclusividad a largo plazo. Para evaluar la salud de una red de pago, los inversores siguen el rendimiento de los incentivos, que mide los incentivos como porcentaje de los ingresos brutos. Si los incentivos a clientes crecen más rápido que los volúmenes brutos de transacciones o que los ingresos brutos, indica una competencia cada vez más intensa y puede provocar una compresión de márgenes. Por el contrario, un rendimiento de incentivos estable o decreciente sugiere un fuerte poder de fijación de precios y un sólido posicionamiento competitivo.

Una red de pagos genera $10.000 millones en comisiones brutas por el procesamiento de transacciones. Para conservar su asociación exclusiva de emisión de tarjetas con un importante banco global, la red paga al banco $2.000 millones en reembolsos basados en volumen. Los ingresos netos reportados de la red son $10.000 millones - $2.000 millones = $8.000 millones, lo que da como resultado un rendimiento de incentivos de $2.000 millones / $10.000 millones = 20%.