Red de circuito cerrado

Una red de pagos en la que el operador actúa tanto como emisor de la tarjeta como adquirente del comercio, procesando transacciones sin intermediarios de terceros.

Una red de circuito cerrado es un ecosistema de pagos en el que una sola empresa controla ambos lados de cada transacción. El operador de la red actúa tanto como emisor de la tarjeta (gestionando la relación con el consumidor) como adquirente del comercio (gestionando la relación con el comercio). Esta estructura unificada permite procesar las transacciones directamente entre el comprador y el vendedor sin depender de bancos intermediarios externos. A diferencia de las redes de circuito abierto como Visa o Mastercard, que requieren bancos emisores y bancos adquirentes para enrutar los pagos, un operador de circuito cerrado gestiona la autorización, la compensación y la liquidación íntegramente de forma interna. Esta estructura suele ser utilizada por redes de tarjetas de crédito patentadas, tarjetas de tienda de marca privada y carteras digitales modernas. Para los inversores, el modelo de circuito cerrado resulta muy atractivo porque el operador captura la totalidad de la comisión de descuento del comercio en lugar de repartir las comisiones de intercambio con instituciones financieras externas. Además, ser propietario del flujo de transacciones de extremo a extremo proporciona al operador datos completos tanto sobre los hábitos de gasto de los consumidores como sobre las ventas de los comercios. Estos datos propietarios pueden aprovecharse para la suscripción de crédito con gran precisión, la prevención del fraude y el marketing dirigido. Sin embargo, dado que los operadores de circuito cerrado a menudo otorgan crédito directamente a los consumidores, asumen un riesgo de crédito significativo y requieren más capital en sus balances que los procesadores de circuito abierto con un modelo menos intensivo en activos.

La empresa A opera una red de pagos de circuito cerrado. Un cliente compra una chaqueta de $100 en una tienda minorista usando la tarjeta de la empresa A. Como la empresa A actúa tanto como emisor como adquirente, procesa la transacción internamente y cobra al comerciante una comisión del 3 %. La empresa A recauda directamente la comisión completa de $3.00, en lugar de dividirla con bancos externos, y registra los datos exactos de compra del cliente y los datos de venta del comerciante.