Análisis de Clustering

Agrupando los movimientos previstos de los tickers según su desviación de la norma para clasificar el régimen del mercado, como 'risk-on' frente a 'risk-off'.

El análisis de agrupamiento es una técnica basada en datos que utilizan los inversores cuantitativos para identificar el régimen de mercado predominante, agrupando puntos de datos similares. En lugar de analizar acciones individuales de forma aislada, este método examina un amplio conjunto de predicciones de precios de activos o indicadores y los agrupa según su desviación respecto a las normas históricas. Al clasificar estas predicciones en grupos distintos, los inversores pueden determinar si el mercado está operando actualmente en un estado específico, como un entorno de "riesgo activado" (risk-on) o "riesgo desactivado" (risk-off). Para realizar este análisis, los algoritmos evalúan la dispersión y la alineación de los movimientos previstos de los activos, utilizando a menudo bandas de desviación estándar calibradas a partir de datos históricos de referencia. Cuando una alta concentración de activos se agrupa dentro de bandas extremas específicas, esto señala una tendencia de mercado fuerte y unificada. Los analistas comparan entonces estos grupos con un índice de referencia, como el S&P 500 (SPY), para verificar si el comportamiento del mercado en general valida el régimen identificado. Para los inversores minoristas, el análisis de agrupamiento es muy valioso porque proporciona un filtro a nivel macro que se sitúa por encima del reconocimiento de patrones individuales. Comprender el régimen de mercado actual ayuda a los inversores a ajustar su exposición al riesgo, seleccionar estrategias de negociación adecuadas y evitar luchar contra la tendencia predominante del mercado. Sin embargo, un error común es la dependencia excesiva de los grupos históricos, ya que la dinámica del mercado puede cambiar abruptamente, haciendo que las calibraciones de referencia pasadas fallen temporalmente durante choques macroeconómicos sin precedentes.

Un analista evalúa 100 acciones y calcula sus movimientos de precio previstos. La desviación estándar histórica base para estos movimientos es del 1.5%. El analista establece tres grupos basados en bandas de desviación estándar (DE): Baja Volatilidad (dentro de 1 DE, o -1.5% a +1.5%), Valores Atípicos Alcistas (por encima de +1 DE, o > +1.5%) y Valores Atípicos Bajistas (por debajo de -1 DE, o +2.0%), mientras que el S&P 500 también cotiza por encima de su media móvil. La alta concentración en el grupo alcista confirma un régimen de mercado unificado de 'risk-on'.