Riesgo de contraparte

La probabilidad o el riesgo de que una de las partes involucradas en una transacción incumpla sus obligaciones contractuales.

El riesgo de contraparte es la probabilidad de que la otra parte en un contrato o transacción financiera incumpla sus obligaciones antes de la liquidación final. Si una contraparte incumple, la parte que no incumple enfrenta pérdidas financieras, retrasos en la transacción o el costo de reemplazar el contrato a tasas de mercado menos favorables. Este riesgo es inherente a casi todas las transacciones financieras, incluidos las ventas a crédito, los contratos de derivados y el préstamo de valores. Los inversores analizan el riesgo de contraparte evaluando la solvencia crediticia de los principales socios comerciales, clientes e intermediarios financieros de una empresa. En los balances corporativos, este riesgo suele monitorearse mediante informes de antigüedad de cuentas por cobrar, divulgaciones de concentración de clientes y las calificaciones crediticias de las instituciones financieras que mantienen el efectivo o las coberturas con derivados de la empresa. Para los inversores minoristas, un alto riesgo de contraparte es una señal de advertencia crítica. Si una empresa depende en gran medida de unos pocos clientes financieramente débiles o celebra contratos de cobertura complejos con instituciones financieras inestables, un solo incumplimiento puede provocar graves interrupciones en el flujo de caja. Por el contrario, las empresas que tratan principalmente con contrapartes altamente calificadas y diversificadas disfrutan de operaciones más estables y un menor riesgo de deterioros repentinos de activos.

La Compañía A celebra un contrato de derivados de divisas con el Banco B para cubrir $10,000,000 en ventas en el extranjero. La cobertura se vuelve muy rentable y el Banco B ahora debe a la Compañía A $500,000. Sin embargo, el Banco B se declara repentinamente en bancarrota e incumple sus obligaciones. El riesgo de contraparte de la Compañía A se materializa como una pérdida directa de los $500,000 del valor razonable del contrato, más el costo de establecer una nueva cobertura en un mercado volátil.