カウンターパーティーリスク

取引に関与する当事者の一人が契約上の義務を履行できなくなる可能性またはリスク。

カウンターパーティリスクとは、金融契約または取引における相手方が、最終決済前にその義務を履行しなくなる（デフォルトする）確率です。相手方がデフォルトした場合、デフォルトしていない側は、金銭的損失、取引の遅延、またはより不利な市場レートで契約を代替するコストに直面します。このリスクは、信用売買、デリバティブ契約、証券貸借など、ほぼすべての金融取引に内在しています。 投資家は、企業の主要な取引先、顧客、金融仲介機関の信用力を評価することで、カウンターパーティリスクを分析します。企業の貸借対照表では、このリスクは多くの場合、売掛金のエイジングスケジュール、顧客集中に関する開示、および企業の現金やデリバティブヘッジを保有する金融機関の信用格付けを通じて監視されます。 個人投資家にとって、高いカウンターパーティリスクは重大な警告サインです。企業が財務的に弱い少数の顧客に大きく依存している場合や、不安定な金融機関と複雑なヘッジ契約を結んでいる場合、一度のデフォルトが深刻なキャッシュフローの混乱を引き起こす可能性があります。逆に、格付けが高く分散された取引相手と主に取引している企業は、より安定した事業運営を享受し、突然の資産評価減のリスクが低くなります。

企業Aは、海外売上高$10,000,000をヘッジするために、銀行Bと通貨デリバティブ契約を締結する。このヘッジは非常に高い収益性を示し、銀行Bは現在、企業Aに$500,000を負っている。しかし、銀行Bは突然破産を申請し、その債務を履行しなかった。企業Aのカウンターパーティ・リスクが顕在化し、契約の公正価値$500,000の直接損失に加え、変動の激しい市場で新たなヘッジを構築するコストが発生する。