거래상대방 위험

거래에 관련된 당사자 중 한 사람이 계약상 의무를 이행하지 못할 가능성 또는 위험입니다.

거래상대방 위험은 금융 계약이나 거래에서 상대방이 최종 결제 전에 의무를 이행하지 못할 확률을 의미합니다. 거래상대방이 채무불이행을 할 경우, 비채무불이행 당사자는 금전적 손실, 거래 지연, 또는 덜 유리한 시장 금리로 계약을 대체해야 하는 비용에 직면하게 됩니다. 이 위험은 신용 판매, 파생상품 계약, 증권 대여를 포함한 거의 모든 금융 거래에 내재되어 있습니다. 투자자들은 기업의 주요 비즈니스 파트너, 고객 및 금융 중개기관의 신용도를 평가함으로써 거래상대방 위험을 분석합니다. 기업 재무상태표에서는 이 위험이 종종 매출채권 연령 분석표, 고객 집중도 공시, 그리고 기업의 현금이나 파생상품 헤지를 보유한 금융기관의 신용등급을 통해 모니터링됩니다. 개인 투자자에게 높은 거래상대방 위험은 중대한 경고 신호입니다. 기업이 재정적으로 취약한 소수 고객에게 과도하게 의존하거나 불안정한 금융기관과 복잡한 헤지 계약을 체결할 경우, 단 한 건의 채무불이행으로도 심각한 현금 흐름 차질이 발생할 수 있습니다. 반대로, 신용등급이 높고 분산된 거래상대방과 주로 거래하는 기업은 더 안정적인 운영과 갑작스러운 자산 손상 위험이 낮습니다.

Company A는 해외 매출 $10,000,000을 헤지하기 위해 Bank B와 통화 파생상품 계약을 체결합니다. 이 헤지는 높은 수익을 내게 되었고, 이제 Bank B는 Company A에게 $500,000을 지급할 의무가 있습니다. 그러나 Bank B가 갑자기 파산을 신청하고 자신의 의무를 불이행합니다. Company A의 거래상대방 위험이 현실화되어 계약의 공정가치 $500,000에 해당하는 직접 손실과 변동성이 큰 시장에서 새로운 헤지를 구축하는 비용이 발생합니다.