信用保証

第三者が、借り手が債務不履行に陥った場合にその債務を補填することを約束すること。

信用保証とは、借り手が債務不履行に陥った場合に、第三者（保証人）がその債務をカバーすることを約束するものです。企業金融では、親会社やより財務体力のある取引先がこうした保証を提供し、子会社、合弁会社、主要サプライヤーが単独では得られない融資や有利な金利を確保できるよう支援することがよくあります。 投資家にとって、信用保証は簿外リスクを表すため、追跡が極めて重要です。保証人の貸借対照表には直接の債務として計上されませんが、財務諸表の注記では偶発債務に分類されます。主たる借り手が財務的苦境に陥ると、保証人は法的に肩代わりする義務を負い、それが突然の現金流出、債務の急増、信用格付けの引き下げを引き起こす可能性があります。 企業を分析する際、投資家は信用保証残高の自己資本または現金準備に対する比率を確認すべきです。保証人の財務基盤に比べて保証債務の水準が高いことは、特に保証対象企業が景気循環型または苦境にある業界で事業を営む場合、リスクが高いことを示します。よくある落とし穴は、景気拡大期にこうした注記を無視し、景気後退で保証先のパートナーが債務不履行に陥った際に突然の債務に驚かされることです。

会社Aは、合弁事業である会社Bのために5,000万ドルの銀行融資を保証している。会社Bが財務危機に陥り、未返済残高が3,000万ドルの時点で当該融資について債務不履行となった場合、会社Aは残額3,000万ドルを銀行に支払う法的義務を負う。