信用利差

公司债券与期限相近的政府债券之间的收益率差额。

信用利差是指期限相同但信用质量不同的两种债务证券之间的收益率差异。最常见的情况是，它指公司债券相对于无风险政府债券（如美国国债）所支付的额外收益率。该利差是对投资者承担违约风险的补偿，违约风险即公司借款人未能按时支付约定利息或本金的风险。 要观察信用利差，投资者会将公司债券的到期收益率与期限相匹配的政府债券收益率进行比较。信用利差会随着市场状况、经济数据以及发行公司的具体财务状况而不断波动。信用评级机构也会通过评定反映借款人信誉度的评级来影响这些利差。 投资者将信用利差视为衡量个体公司健康状况和整体经济情绪的晴雨表。利差收窄表明投资者对经济和借款人的偿还能力抱有信心，因此要求的风险溢价较低。反之，利差走阔则表明经济忧虑加剧或企业财务状况恶化，因为投资者要求更高的收益率来持有风险较高的债务。

如果A公司发行的10年期公司债券以6.5%的收益率交易，而10年期美国国债以4.2%的收益率交易，那么信用利差的计算方式为6.5% - 4.2% = 2.3%（即230个基点）。