リスク低減

よりリスクの高い資産（株式やハイイールド債など）へのエクスポージャーを減らし、より安全で守備的な投資を選好するプロセス。

デリスキングとは、市場参加者が高リスク、変動性の高い、または経済に敏感な資産へのエクスポージャーを体系的に削減する投資戦略または市場現象である。これは通常、ハイベータ株、テクノロジー株、新興国市場、またはハイイールド債の保有を売却し、その資本をより安全で防御的な金融商品に再配分することを伴う。このプロセスは、個人のポートフォリオレベルで発生することもあれば、集団的な市場全体のセンチメントの変化として発生することもある。 この行動は通常、マクロ経済の不確実性が高まっている時期、地政学的緊張が高まっている時期、または資産価格の過大評価が認識されているときに見られる。投資家は、信用スプレッドの拡大、株価指数の下落と国債価格の上昇、生活必需品や公益事業などの防御的セクターへの資本流入といった幅広い市場指標を監視することで、デリスキングを監視する。 個人投資家にとって、デリスキングを理解することは極めて重要である。なぜなら、広範な機関投資家のデリスキングは、個々の企業のファンダメンタルズに関係なく、多くの資産クラスにわたって急激で相関性の高い売りを引き起こす可能性があるからだ。これは短期的なポートフォリオの下落につながる可能性がある一方で、デリスキング環境を認識することは、投資家がパニック売りを避け、システミックな資本フローによって一時的に割安になった高品質資産における長期的な買い機会を特定するのに役立つ。

ある投資家は、$80,000の高成長テクノロジー株と$20,000の短期国債からなる$100,000のポートフォリオを保有している。差し迫った景気後退を懸念し、投資家はリスクを低減するため、テクノロジー株を$50,000売却し、その売却代金で国債を購入することにした。この取引後、ポートフォリオはテクノロジー株$30,000と債券$70,000を保有し、株式配分は80%から30%に低下する。