去风险

降低对风险较高资产（如股票或高收益债券）的敞口，转而青睐更安全、更具防御性投资的过程。

去风险（De-risking）是一种投资策略或市场现象，指市场参与者系统性地降低对高风险、高波动或对经济敏感资产的敞口。这通常涉及抛售高贝塔股票、科技股、新兴市场资产或高收益债券，并将资金重新配置到更安全、更具防御性的工具中。这一过程既可能发生在单个投资组合层面，也可能表现为全市场情绪的集体转变。 这种行为通常出现在宏观经济不确定性加剧、地缘政治紧张局势升温，或资产价格被认为高估的时期。投资者通过观察广泛的市场指标来监测去风险，例如信用利差扩大、股市下跌与政府债券价格上涨同时出现，以及资本流入必需消费品或公用事业等防御性板块。 对散户投资者而言，理解去风险至关重要，因为机构大规模去风险可能引发多个资产类别同步急剧抛售，而无论个别公司的基本面如何。尽管这可能导致投资组合短期下跌，但识别出去风险环境有助于投资者避免恐慌性抛售，并在因系统性资本流动而被暂时压低价格的高质量资产中，寻找长期买入机会。

一位投资者持有一个$100,000的投资组合，其中包括$80,000的高增长科技股和$20,000的短期政府债券。由于担心经济即将放缓，该投资者决定通过卖出$50,000科技股并将所得资金用于购买政府债券来降低风险。完成此交易后，该投资组合持有$30,000科技股和$70,000债券，将股票配置比例从80%降至30%。