通貨価値下落へのヘッジ

インフレーションや通貨増刷によって引き起こされる法定通貨の価値下落に対抗し、購買力を守るために実物資産へ投資すること。

デベースメント・ヘッジは、法定通貨の購買力低下から資本を守るために、硬質で有形または希少な資産を取得することに焦点を当てた投資戦略です。この購買力の侵食は通常、積極的な金融拡大（マネープリンティング）、高水準の政府赤字支出、そして持続的なインフレの時期に発生します。 投資家は、中央銀行の政策や法定通貨の安定性に対する信頼を失ったとき、デベースメント・ヘッジ（歴史的には金、そして近年はビットコインや不動産が増えている）に頼ります。実質利回りが低いかマイナスで、政府債務が急速に増加しているとき、これらの非利回り資産は供給を人工的に膨らませることができないため、アウトパフォームする傾向があります。 デベースメント・ヘッジは長期的には購買力を維持できますが、通常はキャッシュフローや配当を生み出しません。その結果、引き締め的な金融政策、高い実質金利、強い経済成長の時期には、現金や利付債券が魅力的なリスク調整後リターンを提供するため、アンダーパフォームする可能性があります。

投資家が$100,000の現金を保有している。中央銀行による積極的な通貨供給の拡大が続く期間に、マネーサプライが20%拡大し、消費者物価が上昇した結果、その現金の購買力は実質ベースで$80,000まで低下する。もし投資家が代わりにその$100,000で、通貨価値の下落に対するヘッジとして金を購入し、通貨の価値喪失を反映して金価格が1オンス当たり$2,000から$2,500に上昇したなら、その投資は$125,000の価値となり、当初の購買力を首尾よく維持できたことになる。