Diversificación

Distribuir las inversiones entre distintos activos para reducir la exposición a un único riesgo.

La diversificación es una estrategia de inversión que consiste en distribuir el capital entre una amplia variedad de activos, sectores, industrias y regiones geográficas. El objetivo principal es reducir el riesgo general de una cartera, asegurando que el mal rendimiento de una inversión individual se compense con el rendimiento estable o positivo de las demás. Esta práctica suele resumirse con la frase: «no pongas todos los huevos en la misma cesta». Para lograr una diversificación eficaz, los inversores analizan cómo se comportan los distintos activos entre sí. Al combinar activos con una correlación baja o negativa —es decir, que no se mueven al unísono—, los inversores pueden suavizar la volatilidad del conjunto de su cartera. Por ejemplo, cuando los precios de las acciones caen, los precios de los bonos pueden mantenerse estables o subir, amortiguando así el impacto de las pérdidas severas en la cartera. Aunque la diversificación es muy eficaz para reducir el riesgo no sistemático (el riesgo específico de una empresa o industria en particular), no puede eliminar el riesgo sistemático, que es el riesgo inherente a que todo el mercado se desplome debido a eventos macroeconómicos. Un error común entre los inversores minoristas es la sobrediversificación, a veces denominada «diworsification». Esto ocurre cuando un inversor posee tantos activos diferentes que no puede realizarles un seguimiento eficaz, lo que diluye sus rendimientos potenciales sin aportar una reducción adicional significativa del riesgo.

Un inversionista tiene $10,000 para invertir. Si coloca los $10,000 completos en una sola acción tecnológica y esa empresa quiebra, pierde el 100% de su capital. En cambio, el inversionista diversifica poniendo $2,500 en una acción tecnológica, $2,500 en una acción de salud, $2,500 en bonos del gobierno y $2,500 en un fondo inmobiliario. Si la acción tecnológica quiebra y su valor cae a $0, el inversionista aún conserva los $7,500 restantes en los otros tres activos, limitando la pérdida total de su cartera al 25% en lugar del 100%.