分散投資

単一のリスクに対するエクスポージャーを低減するため、投資を複数の資産に分散させること。

分散投資とは、資本を多種多様な資産、セクター、業種、地理的地域に分散させる投資戦略です。主な目的は、ポートフォリオ全体のリスクを軽減することにあり、単一の投資のパフォーマンスが低調であっても、他の投資の安定した、または好調なパフォーマンスによって相殺されるようにします。この実践は、「卵を一つの籠に盛るな」という言葉に集約されます。 効果的な分散投資を達成するには、投資家は異なる資産が互いにどのように連動するかを分析します。相関が低い、または負の相関（つまり、連動して動かない関係）にある資産を組み合わせることで、ポートフォリオ全体のボラティリティを平滑化できます。例えば、株価が下落する局面では、債券価格が安定または上昇することで、ポートフォリオ全体を深刻な損失から保護することができます。 分散投資は、非系統的リスク（個別企業や業界に固有のリスク）の軽減には非常に効果的ですが、マクロ経済事象による市場全体の暴落という内在的リスクである系統的リスクを排除することはできません。個人投資家に共通する落とし穴は、過度な分散投資であり、「ダイワーシフィケーション」とも呼ばれます。これは、投資家が非常に多くの異なる資産を保有しすぎて効果的に追跡できなくなり、追加の有意義なリスク削減をもたらすことなく、潜在的なリターンを希薄化させてしまう状況を指します。

投資家が1万ドルを投資しようとしている。その全額を単一のテクノロジー株に投じ、その会社が倒産した場合、資本の100%を失うことになる。一方、投資家が2,500ドルをテクノロジー株、2,500ドルをヘルスケア株、2,500ドルを国債、2,500ドルを不動産ファンドに分散投資したとする。テクノロジー株が倒産して価値が0ドルになっても、他の3つの資産には7,500ドルが残るため、ポートフォリオ全体の損失は100%ではなく25%に抑えられる。