분산 투자

어떠한 단일 리스크에 대한 노출을 줄이기 위해 투자를 여러 자산에 분산하는 것입니다.

분산 투자는 자본을 다양한 자산, 섹터, 산업 및 지리적 지역에 걸쳐 배분하는 투자 전략입니다. 주된 목표는 단일 투자의 부진한 성과가 다른 투자의 안정적이거나 긍정적인 성과로 상쇄되도록 함으로써 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄이는 것입니다. 이러한 관행은 흔히 "계란을 한 바구니에 담지 말라"는 말로 요약됩니다. 효과적인 분산 투자를 달성하기 위해 투자자들은 서로 다른 자산이 상대적으로 어떻게 움직이는지 살펴봅니다. 낮거나 음의 상관관계를 가진 자산, 즉 함께 움직이지 않는 자산을 결합함으로써 투자자들은 전체 포트폴리오의 변동성을 완화할 수 있습니다. 예를 들어 주가가 하락할 때 채권 가격은 보합을 유지하거나 상승하여 전체 포트폴리오가 심각한 손실을 입지 않도록 완충해 줄 수 있습니다. 분산 투자는 비체계적 위험(개별 기업이나 산업에 특정된 위험)을 줄이는 데 매우 효과적이지만, 거시경제적 사건으로 인해 전체 시장이 붕괴할 때 발생하는 내재적 위험인 체계적 위험을 제거할 수는 없습니다. 개인 투자자들이 흔히 빠지는 함정은 과잉 분산이며, 때때로 "디워시피케이션(diworsification)"이라고도 합니다. 이는 투자자가 너무 많은 자산을 보유하여 효과적으로 추적할 수 없게 될 때 발생하며, 추가적인 실질적 위험 감소를 제공하지 않으면서 잠재 수익률을 희석시킵니다.

한 투자자가 투자할 자금으로 $10,000를 보유하고 있습니다. 만약 투자자가 $10,000 전부를 단일 기술주에 투자했는데 그 회사가 파산하면, 자본의 100%를 잃게 됩니다. 대신 투자자는 $2,500를 기술주에, $2,500를 헬스케어 주식에, $2,500를 국채에, $2,500를 부동산 펀드에 투자하여 분산투자합니다. 기술주가 파산하여 가치가 $0로 떨어져도, 투자자는 나머지 세 자산에 있는 $7,500를 여전히 보유하게 되어, 전체 포트폴리오 손실을 100%가 아닌 25%로 제한할 수 있습니다.