E-mini

Un contrato de futuros negociado electrónicamente que representa una fracción del valor de un contrato de futuros estándar.

Un E-mini es un contrato de futuros negociado electrónicamente que representa una fracción del valor de un contrato de futuros estándar negociado en el parqué. Introducidos originalmente por el Chicago Mercantile Exchange (CME) en 1997, estos contratos fueron diseñados para hacer accesible el mercado de futuros a operadores minoristas e inversores institucionales más pequeños, a quienes los contratos estándar les resultaban demasiado costosos para operar. Los contratos E-mini se valoran utilizando un multiplicador del contrato, que se multiplica por el precio actual del activo o índice subyacente. Se negocian casi 24 horas al día en plataformas electrónicas, lo que proporciona precios continuos. Debido a su menor tamaño, requieren depósitos de margen más bajos que los contratos estándar, lo que permite a los operadores obtener exposición apalancada a índices bursátiles, materias primas o divisas con menos capital. A los inversores les importan los E-minis porque son instrumentos altamente líquidos utilizados para cubrir el riesgo de una cartera existente o especular sobre la dirección del mercado. Como se negocian fuera del horario regular del mercado bursátil, los movimientos de precios en los futuros de índices E-mini se siguen ampliamente como un indicador adelantado de cómo abrirá el mercado de valores a la mañana siguiente. Aunque los E-minis ofrecen alta liquidez y menores requisitos de capital, todavía conllevan un riesgo significativo debido al apalancamiento. Un pequeño movimiento en el índice subyacente puede provocar grandes ganancias o pérdidas en relación con el margen inicial depositado. Los inversores también deben ser conscientes de los costos de rollover y de la posibilidad de llamadas de margen si el mercado se mueve en contra de su posición.

Un contrato E-mini del S&P 500 tiene un multiplicador de contrato de $50. Si el índice S&P 500 cotiza a 5,000, el valor de mercado total de un contrato E-mini se calcula como 5,000 $50 = $250,000. Si el índice sube a 5,010, el nuevo valor del contrato es 5,010 $50 = $250,500, lo que resulta en una ganancia de $500 para una posición larga.