股票期货

金融合约，规定买方须在未来某一日期以设定价格买入指数或股票，或卖方须在未来某一日期以设定价格卖出指数或股票。

股票期货是标准化的金融合约，规定买方有义务（或卖方有义务）在指定的未来日期以预定价格买入或卖出特定股票指数或个股。与仅限于交易所常规交易时段的普通股票交易不同，股票期货在工作日几乎全天24小时交易。这种连续性交易使其成为机构对冲、投机交易和价格发现的主要工具。 对于散户投资者而言，股票期货是官方股市开盘前市场情绪的重要晴雨表。由于这些合约在隔夜和清晨交易，它们能对宏观经济数据、地缘政治动态和企业财报做出即时反应。如果主要指数期货在美东时间上午8:00大幅走高或走低，这为美东时间上午9:30现货市场的开盘提供了强烈信号。 尽管作为指标非常有用，但直接交易股票期货带有重大风险。期货是高杠杆工具，意味着交易者只需存入合约总价值的一小部分（称为保证金）即可控制大额头寸。这种杠杆会同时放大收益和损失。散户投资者常犯的一个误区是未能意识到，由于利率和股息等因素，期货价格可能与标的指数价格出现轻微偏离，这种关系被称为基差。

一位投资者想交易E-mini标普500期货，其合约乘数为50美元。如果该期货合约的交易价格为5,000，那么一份合约的总名义价值为5,000 × 50美元 = 250,000美元。如果交易所要求开仓的初始保证金为12,000美元，那么投资者就是使用大约20.8倍的杠杆（250,000美元 / 12,000美元）来控制该资产。