Fondo cotizado en bolsa

Un fondo de inversión que cotiza en bolsas de valores, al igual que las acciones individuales, y que posee activos como acciones, materias primas o bonos.

Un fondo cotizado (ETF, por sus siglas en inglés) es un vehículo de inversión colectiva que posee una colección de activos subyacentes, como acciones, bonos o materias primas, y cotiza en bolsas de valores públicas a lo largo del día. A diferencia de los fondos de inversión tradicionales, que solo fijan su precio y se negocian una vez al final de la jornada bursátil, las participaciones de los ETF se compran y venden en tiempo real a precios determinados por el mercado. La mayoría de los ETF están diseñados para replicar un índice, sector o temática de inversión específicos, aunque también existen ETF de gestión activa. La creación y el reembolso de las participaciones de los ETF está gestionada por instituciones financieras conocidas como participantes autorizados. Este mecanismo ayuda a mantener el precio de mercado del ETF estrechamente alineado con su valor liquidativo (NAV). Para los inversores minoristas, los ETF se adquieren a través de cuentas de corretaje igual que las acciones individuales, lo que los hace muy accesibles y líquidos. Los inversores prefieren los ETF porque ofrecen diversificación instantánea, ratios de gastos bajos y una mayor eficiencia fiscal en comparación con los fondos de inversión, ya que el proceso de creación-reembolso minimiza las distribuciones de ganancias de capital. No obstante, los inversores deben estar atentos al error de seguimiento (tracking error), que es la discrepancia entre el rendimiento del ETF y su índice de referencia, así como a posibles problemas de liquidez en fondos de nicho o altamente especializados durante períodos de tensión en el mercado.

Un inversor quiere exposición al amplio mercado accionario estadounidense. En lugar de comprar cientos de acciones individuales, compra 10 participaciones de un ETF de índice S&P 500 que cotiza a $400 por participación. La inversión total es de $4,000 (10 participaciones $400), lo que le brinda de inmediato una exposición diversificada a las 500 empresas del índice en una sola transacción.