费用比率

投资基金为支付其管理、行政及运营费用而收取的年度费用，以资产百分比表示。

费用率是指基金资产中用于支付年度运营成本的百分比。这些成本涵盖管理费、行政服务、托管、合规以及营销费用。这些费用并不直接向投资者收取，而是从基金的资产净值（NAV）中逐步扣除，这意味着它们会随着时间推移悄然侵蚀投资者的总回报。 对投资者而言，比较费用率是基金筛选中的关键环节。较高的费用率会对业绩形成持续拖累，标的资产必须表现显著更优，才能与低成本的同类产品在净回报上持平。这一点在被动指数基金中尤为重要——由于其底层持仓完全相同，费用率便成为业绩差异的主要来源之一。 一般而言，低于0.25%的费用率被视为较低水平，广泛市场指数ETF通常处于这一区间；而0.50%至1.0%以上的费用率则在主动管理型基金或专业化、细分资产类别中较为常见。投资者应区分总费用率与净费用率，因为净费用率反映了临时性的费用豁免，而这类豁免可能到期，从而在未来推高基金成本。

投资者将10,000美元投入一只费率为0.75%的共同基金。年内，该基金底层资产上涨8.00%。扣除的年度费用为10,000美元 0.0075 = 75美元。这笔费用使投资者的净回报降至8.00% - 0.75% = 7.25%，最终余额为10,725美元，而不是没有费用时的10,800美元。