Financiamiento de inventario (floorplan financing)

Una línea de crédito revolvente que permite a los concesionarios obtener préstamos usando el inventario minorista como garantía, y que se reembolsa a medida que se vende dicho inventario.

El financiamiento de piso (floorplan) es un tipo especializado de financiamiento revolvente de inventario utilizado principalmente por concesionarios que venden bienes de consumo de alto valor, como automóviles, vehículos recreativos, embarcaciones y equipo agrícola o de construcción pesado. En este esquema, un prestamista —a menudo un banco o la división de financiamiento cautivo de un fabricante— otorga una línea de crédito que permite al concesionario comprar inventario físico para abastecer su sala de exhibición o su lote. El propio inventario físico sirve como garantía que respalda el préstamo. A medida que el concesionario vende unidades individuales del inventario a clientes minoristas, está obligado a reembolsar de inmediato la parte correspondiente del préstamo de piso asociada con esas unidades específicas. Los prestamistas realizan auditorías físicas periódicas del lote del concesionario para asegurar que todo el inventario registrado en libros esté físicamente presente y no haya sido vendido sin el correspondiente reembolso, una situación conocida como "sold out of trust" (inventario vendido sin liquidar la deuda). Para los inversionistas de renta variable y de crédito, las métricas de financiamiento de piso son indicadores críticos de la salud de la cadena de suministro, la liquidez del concesionario y la demanda minorista. Cuando la demanda del consumidor se desacelera o las tasas de interés suben, los concesionarios enfrentan mayores costos de mantenimiento de su deuda de piso, lo que presiona directamente sus márgenes operativos. Si el inventario permanece sin venderse durante demasiado tiempo, los concesionarios pueden verse obligados a aplicar descuentos agresivos o enfrentar una grave tensión de liquidez, lo que puede propagarse rápidamente aguas arriba y obligar a los fabricantes a reducir la producción.

Un concesionario de automóviles utiliza su línea de crédito floorplan para comprar 10 SUV a un fabricante a un costo mayorista de $40,000 cada uno, por un total de $400,000. Cuando un cliente minorista compra uno de estos SUV, el concesionario recibe el precio de compra minorista y debe destinar inmediatamente $40,000 de esos fondos a reducir el principal del préstamo floorplan, liberando crédito para pedir otro vehículo.