フリーキャッシュフロー流出

企業が営業活動と設備投資に投じる現金が、それによって生み出す現金を上回っている財務状態。

フリーキャッシュ・アウトフロー（free cash outflow）は、企業の営業活動によるキャッシュフローが資本的支出（CapEx）を賄うのに不足する場合に発生します。これは、一定期間において企業が生み出す以上の現金を消費していることを意味し、現金準備高の純減少をもたらします。プラスのフリーキャッシュフローの数学的な反対です。 一時的なキャッシュ・アウトフローは、インフラ、技術、または生産能力拡大に多額の投資を行う高成長企業ではよく見られますが、流出が持続する場合は警告サインとなり得ます。それは、事業運営と成長計画を維持するために、負債発行や株式売却による株主の希薄化などの外部資金調達に依存しなければならないことを示しています。 投資家は、企業の財務的な持続可能性を評価するためにフリーキャッシュ・アウトフローを分析します。成熟企業が予期しない流出を経験した場合、業務の非効率、売上減少、または規律のない資本配分を示唆する可能性があります。これらの流出を評価する際、投資家は維持管理のためのCapEx（既存資産を稼働させ続けるための支出）と成長のためのCapEx（事業を拡大するための支出）に使われた現金を区別する必要があります。

企業Aは営業キャッシュフローを1,000万ドル創出しています。製造能力を拡張するため、資本的支出（CapEx）として1,500万ドルを支出しています。この結果、フリーキャッシュフローは500万ドルの流出となります（$10,000,000 - $15,000,000 = -$5,000,000）。