펀드 오브 펀드

펀드가 개별 증권에 직접 투자하는 대신 다른 투자 펀드들로 구성된 포트폴리오를 보유하는 투자 전략입니다.

펀드 오브 펀드(FoF)는 개별 주식, 채권 또는 기타 직접 증권을 매수하는 대신, 다른 뮤추얼 펀드, 상장지수펀드(ETF), 사모펀드 및 헤지펀드의 지분을 보유함으로써 분산 투자를 달성하는 투자 수단입니다. 이 구조는 매니저가 다른 전문가들이 운용하는 기존의 유동성 높은 구성 요소를 활용하여 멀티에셋, 멀티전략 또는 멀티리전 포트폴리오를 구축할 수 있게 해줍니다. 개인 투자자에게 펀드 오브 펀드는 단일 상품 내에서 즉각적이고 광범위한 분산 투자와 전문적인 자산 배분을 제공합니다. 이는 매니저 선택, 리밸런싱, 지역 또는 섹터 로테이션과 같은 복잡한 업무를 총괄 펀드 매니저에게 아웃소싱함으로써 포트폴리오 관리를 단순화합니다. 그러나 펀드 오브 펀드 구조의 주요 단점은 수수료의 '이중 부과'입니다. 투자자들은 포트폴리오 내에 보유된 개별 펀드가 부과하는 기초 운용보수에 더해, 총괄 펀드 오브 펀드 매니저에게 운용보수를 지불합니다. 이러한 비용의 중첩은 유사한 포트폴리오를 직접 구축하는 것에 비해 장기 수익률을 상당히 저하시킬 수 있습니다.

투자자는 타깃데이트 펀드오브펀드(FoF)에 $10,000를 투자합니다. 이 FoF는 0.25%의 직접 운용보수를 부과합니다. 이 FoF는 자본을 4개의 기초 ETF에 균등하게 배분하며, 각 ETF는 0.15%의 총보수율을 부과합니다. 투자자의 총 연간 수수료 부담은 직접 보수에 기초 ETF 수수료의 가중평균을 더한 값으로 계산됩니다: 0.25% + 0.15% = 연 0.40%, 즉 $10,000 투자에 대해 $40입니다.