资金缺口

公司预计资本支出与其可用现金、现金流及已承诺融资之间的缺口。

资金缺口是指公司为执行商业计划、建设设施或购买设备所需的资本短缺。它是公司预计资本支出与其可用现金、现金流及已承诺融资之间的差额。当公司存在较大资金缺口时，必须通过发行债务、出售资产或股权稀释来获得外部融资。 对投资者而言，较大的资金缺口是一个重大警示信号，尤其是在高利率环境中。这表明公司的增长计划高度依赖资本市场。如果公司无法以有利条件获得融资，可能被迫通过发行低价股权稀释现有股东权益，或承担昂贵且限制性强的债务。 分析公司资金缺口时，投资者应关注资本支出的时间安排。资金缺口较大但分布在数年的公司，可能比资金缺口较大且必须在未来12个月内填补的公司拥有更大的灵活性。

公司A计划在未来两年内投入100亿美元建设新数据中心。公司拥有20亿美元现金，并预计将产生30亿美元的经营现金流，因此存在50亿美元的资金缺口（100亿美元 -（20亿美元 + 30亿美元）），必须通过发行新债务或股权来筹集。