グローバル・ミニマム課税

売上高が7億5,000万ユーロを超える多国籍企業に対して、最低15%の実効税率を確立する枠組み。

グローバル・ミニマム課税は、各国が企業投資を獲得するために法人税率を継続的に引き下げ合う「底辺への競争」を防ぐことを目的とした、標準化された国際課税の枠組みです。OECDが「第2の柱」構想の下で主導するこの枠組みは、年間連結売上高が7億5,000万ユーロを超える多国籍企業に対して、15％の最低実効税率を課すものです。 このルールの下では、多国籍企業が実効税率15％未満の低課税国やタックスヘイブンで利益を計上した場合、その本国（または他の参加国・地域）は「トップアップ税」を課すことができます。この仕組みにより、企業の事業拠点が物理的にどこにあるかに関わらず、その利益は世界全体で少なくとも15％の実効税率で課税されることが確保されます。 株式投資家にとって、この枠組みは、従来、複雑なオフショア構造を用いて税負担を最適化してきた大規模多国籍企業に対する構造的な逆風をもたらします。最低課税の導入は、たとえ事業実績が堅調であっても、税費用の急増、GAAP純利益の減少、純利益率の圧縮につながる可能性があります。世界的企業を評価する際、投資家は法定税率だけでなく、国別の実効税率を分析し、潜在的なトップアップ税の負担を特定する必要があります。

企業Aは売上高10億ユーロの多国籍企業である。同社は、現地の実効税率がわずか6%である低税率地域で1億ユーロの利益を計上している。これが15%のグローバル最低税（Global Minimum Tax）の基準を下回るため、同社の本国はその差額に相当するトップアップ税を課す：15% - 6% = 9%。トップアップ税は1億ユーロ × 9% = 900万ユーロとして計算され、企業Aの税務費用総額に加算され、連結純利益を900万ユーロ減少させる。