글로벌 최저한세

연매출 7억 5,000만 유로를 초과하는 다국적 기업에 최소 15%의 실효세율을 적용하도록 규정하는 프레임워크입니다.

글로벌 최저한세는 국가들이 법인세율을 지속적으로 인하하며 기업 투자를 유치하기 위해 경쟁하는 이른바 "바닥으로의 경쟁(race to the bottom)"을 방지하기 위해 설계된 표준화된 국제 조세 체계입니다. OECD가 "필러 투(Pillar Two)" 이니셔티브 아래 주도한 이 체계는 연간 연결 매출이 7억 5,000만 유로를 초과하는 다국적 기업에 15%의 최저 실효세율을 적용합니다. 이 규칙에 따르면, 다국적 기업이 실효세율이 15% 미만인 저세율 관할권이나 조세 피난처에 이익을 기록할 경우, 모국(또는 기타 참여 관할권)은 "톱업 세금(top-up tax)"을 부과할 수 있습니다. 이 메커니즘은 기업의 이익이 실제 운영 위치와 관계없이 전 세계적으로 최소 15%의 실효세율로 과세되도록 보장합니다. 주식 투자자에게 이 체계는 과거 복잡한 역외 구조를 활용해 세무 부채를 최적화해 온 대형 다국적 기업에 구조적 역풍을 초래합니다. 최저한세의 시행은 운영 성과가 여전히 강력하더라도 세금 비용의 급격한 증가, GAAP 기준 순이익 감소, 순마진 압축으로 이어질 수 있습니다. 글로벌 기업을 평가할 때 투자자는 법정세율을 넘어 국가별 실효세율을 분석하여 잠재적인 톱업 세금 부채를 식별해야 합니다.

A사는 매출 10억 유로의 다국적 기업입니다. 이 기업은 현지 실효세율이 6%에 불과한 저세율 관할지에서 1억 유로의 이익을 기록합니다. 이는 15% 글로벌 최저한세 기준보다 낮기 때문에, 본국은 차액인 15% - 6% = 9%에 해당하는 추가세를 부과합니다. 추가세는 1억 유로 9% = 900만 유로로 계산되며, 이는 A사의 총 세금 비용에 추가되어 연결 순이익을 900만 유로 감소시킵니다.