Ratio de gastos brutos

El porcentaje total de los activos de un fondo utilizado para administrar el fondo antes de cualquier exención de comisiones o reembolso de gastos.

El ratio de gastos brutos representa los gastos operativos anuales totales de un fondo mutuo o fondo cotizado (ETF) expresados como un porcentaje de los activos netos promedio del fondo. Esta cifra refleja el costo bruto, no subvencionado, de gestionar y operar el fondo, incluidos los honorarios de gestión, los costos administrativos, las comisiones de distribución 12b-1 y otros gastos operativos. A diferencia del ratio de gastos netos, el ratio de gastos brutos se calcula antes de aplicar cualquier exención temporal de comisiones, límites de gastos o reembolsos contractuales que el patrocinador del fondo pueda ofrecer. Estas subvenciones a menudo se introducen para hacer que un fondo nuevo o con bajo rendimiento sea más atractivo para los inversores minoristas al reducir artificialmente sus costos de mantenimiento. A los inversores les importa el ratio de gastos brutos porque revela la verdadera estructura de costos a largo plazo del fondo. Si un fondo tiene un ratio de gastos brutos significativamente mayor que su ratio de gastos netos, indica que el gestor está subvencionando activamente el fondo. Si esas exenciones o límites temporales expiran, el costo del fondo para los inversores aumentará hasta el nivel bruto, lo que reducirá directamente los rendimientos futuros de la inversión.

Un fondo mutuo tiene activos netos promedio de $100,000,000. Sus gastos operativos anuales totales antes de cualquier condonación de comisiones son de $950,000. El gestor del fondo actualmente condona $100,000 en comisiones para mantener el fondo competitivo. El ratio de gastos brutos se calcula como $950,000 / $100,000,000 = 0.0095, o 0.95%.