総経費率

ファンドの資産のうち、手数料の免除や経費の払い戻しを受ける前に、ファンドの運営に使用される総割合。

グロス経費率（総経費率）は、投資信託または上場投資信託（ETF）の年間運営費用の合計を、ファンドの平均純資産に対する割合で表したものです。この数値は、運用報酬、管理費用、12b-1分配手数料、その他の運営諸経費を含む、ファンドの管理・運営にかかる補助金なしの生のコストを反映しています。 ネット経費率とは異なり、グロス経費率は、ファンドのスポンサーが提供する可能性のある一時的な手数料免除、経費上限、契約上の費用補填を適用する前に計算されます。これらの補助は、保有コストを人為的に引き下げることで、新規または運用成績が振るわないファンドを個人投資家にとってより魅力的に見せるために導入されることがよくあります。 投資家がグロス経費率を重視するのは、それがファンドの真の長期的なコスト構造を明らかにするからです。ファンドのグロス経費率がネット経費率よりも大幅に高い場合、運用会社が積極的にファンドを補助していることを示します。これらの一時的な免除や上限が失効すると、投資家にとってのファンドのコストはグロス水準まで上昇し、将来の投資リターンを直接押し下げることになります。

ある投資信託の平均純資産は100,000,000ドルです。手数料免除前の年間総運用費用は950,000ドルです。ファンドマネージャーは現在、ファンドの競争力を維持するため、100,000ドルの手数料を免除しています。総経費率は、950,000ドル ÷ 100,000,000ドル = 0.0095、つまり0.95%と計算されます。