ヘッジ

別のポジションで発生する可能性のある損失を相殺するための投資。

ヘッジとは、資産の価格変動リスクを軽減または相殺するために設計された投資・金融戦略です。投資ポートフォリオに対する保険のようなものと考えてください。投資家が株式を保有しているが、短期的に価格が下落する懸念がある場合、株式が下落したときに値上がりが見込まれる副次的なポジションを取ることで、潜在的な損失の一部または全部を相殺できます。 ヘッジは通常、オプションや先物契約などのデリバティブを用いて構築されるか、関連資産の空売りによって行われます。ヘッジにはオプションのプレミアムや複数ポジションの維持にかかる取引手数料といったコストが伴うため、一般的に投資家の潜在的な上昇余地は減少します。その目的は利益を最大化することではなく、下振れリスクを許容可能な水準に抑えることです。 個人投資家にとって、ヘッジは市場のボラティリティが高い時期や経済不確実性が高まった時期に有用なツールです。しかし、よくある落とし穴は過剰なヘッジであり、投資収益を完全に消し去り、高い取引コストを招く可能性があります。また、ヘッジが完璧に機能することはほとんどなく、相殺ポジションが想定どおりに動かず、取引の両側で予期せぬ損失を被ることもあります。

投資家がXYZ社の株式を100株保有しており、1株50ドル、つまり5,000ドルの投資額に相当します。潜在的な市場下落をヘッジするため、投資家は権利行使価格45ドルのプットオプションを1枚、1株あたり2ドルのプレミアム（合計200ドル）で購入します。株価が35ドルに暴落した場合、株式の価値は3,500ドル（1,500ドルの損失）に低下しますが、プットオプションにより45ドルで株式を売却できるため、株式の損失は500ドルに抑えられます。200ドルのプレミアムを考慮すると、投資家の純損失は、ヘッジなしの1,500ドルの損失ではなく、最大700ドルに抑えられます。