만기보유

회사가 만기 예정일까지 보유하려는 확고한 의도와 능력을 갖춘 채무증권입니다.

만기보유증권(HTM)은 기관이 만기일까지 보유할 긍정적 의도와 재무적 능력을 갖춘 국채나 회사채와 같은 채무증권에 대한 회계 분류입니다. GAAP 및 IFRS에 따르면, HTM 증권은 공정시장가치가 아닌 상각후원가로 대차대조표에 계상됩니다. 이는 금리 변동으로 인한 일시적인 시장가격 변동이 회사의 보고 이익이나 규제 자본에 영향을 미치지 않음을 의미합니다. 투자자 입장에서 HTM 포트폴리오는 양날의 검과 같습니다. 단기 변동성으로부터 대차대조표와 손익계산서를 보호하는 반면, 금리가 상승할 경우 상당한 미실현 손실을 감출 수 있습니다. 은행이 예상치 못한 유동성 수요를 충족하기 위해 HTM 증권을 강제 매도해야 하는 경우, 전체 포트폴리오를 매도가능증권(AFS)으로 재분류하고 모든 미실현 손실을 인식해야 하며, 이는 자본비율에 심각한 타격을 줄 수 있습니다. 투자자들은 재무제표 주석을 분석하여 HTM 증권의 장부가액과 현재 공정시장가치를 비교함으로써 잠재적인 대차대조표 취약성을 평가합니다. 장부가액과 공정시장가치 간의 큰 격차는 해당 기관이 인식되지 않은 평가손실을 안고 있음을 나타내며, 이는 회사가 유동성 위기를 겪을 경우 실현될 수 있습니다.

한 은행은 만기보유(HTM) 포트폴리오에 보유할 목적으로 10년 만기 미국 국채 $5,000,000을 액면가로 매입합니다. 금리 상승으로 인해 이 채권의 시장 가치는 $4,200,000로 하락합니다. 은행은 대차대조표에 해당 자산 가치를 계속 $5,000,000로 보고하지만, 재무제표 주석에 인식되지 않은 시가평가 손실 $800,000($5,000,000 상각후원가 - $4,200,000 공정가치)을 공시합니다.