持有至到期

企业有积极意图且有能力持有至预定到期日的债务证券。

持有至到期（HTM）是一种针对债务证券（如政府债券或公司债务）的会计分类，前提是机构有明确意图和财务能力持有至其预定到期日。根据 GAAP 和 IFRS，HTM 证券在资产负债表上按摊余成本而非公允市场价值列示。这意味着因利率变化导致的市场价格临时波动不会影响公司报告的盈利或监管资本。 对投资者而言，HTM 组合是一把双刃剑。虽然它使资产负债表和利润表免受短期波动影响，但如果利率上升，它可能掩盖重大的未实现损失。如果银行被迫出售 HTM 证券以满足意外的流动性需求，则必须将整个组合重分类为可供出售（AFS），并确认所有未实现损失，这可能严重损害其资本比率。 投资者会分析财务报表附注，将 HTM 证券的账面价值与其当前公允市场价值进行比较，以评估潜在的资产负债表脆弱性。账面价值与公允市场价值之间的巨大差距表明，该机构正持有未确认的账面损失；如果公司遭遇流动性紧缩，这些损失可能变为已实现损失。

一家银行按面值购买5,000,000美元的10年期美国国债，并将其持有在其持有至到期（HTM）投资组合中。由于利率上升，这些债券的市场价值降至4,200,000美元。该银行继续在其资产负债表上将该资产价值报告为5,000,000美元，但在财务报表附注中披露了800,000美元的未确认按市值计价损失（5,000,000美元摊余成本 - 4,200,000美元公允价值）。