ハイベータ

市場全体と比較して、より高いボラティリティと価格感応度を示す株式または資産。

ハイベータとは、ベータ係数が1.0を超える株式その他の金融資産を指します。これは、その資産の価格が歴史的に、ベンチマーク指数（通常はS&P 500）よりもボラティリティが高く、システミックな市場変動に敏感であることを示します。例えば、ベータが1.3の株式は、市場全体よりも30%大きな価格変動を経験すると予想されます。 ベータは、特定の過去の期間における、資産のリターンと市場のリターンの共分散を、市場のリターンの分散で割ることによって計算されます。投資家がハイベータ資産を注視するのは、それが市場エクスポージャーを増幅する手段として機能するからです。強気相場やリスク選好が高い時期には、こうした資産はしばしばアウトパフォームし、成長志向の投資家やモメンタムトレーダーに人気があります。 逆に、市場の下落局面、景気後退、または金利上昇の局面では、ハイベータ株は市場全体よりも深刻な損失を被る傾向があります。個人投資家によくある落とし穴は、ハイベータが長期的な高リターンを保証すると考えることです。実際には、それは市場変動に対する歴史的な感応度が高いことを示すにすぎません。市場全体が上昇しているときでも株価を下落させうる、企業固有の個別リスクは考慮されていません。

銘柄Aのベータが1.4で、S&P 500指数が一定期間に10%上昇した場合、理論上、銘柄Aは14%（10% × 1.4）上昇すると予想されます。逆に、S&P 500が15%下落した場合、銘柄Aは21%（15% × 1.4）下落すると予想されます。