投资级

由主要评级机构评定为BBB-/Baa3或更高等级的债券。

投资级是指评级机构判定为违约风险相对较低的债务证券（如公司债或政府债券）的一种分类。三大信用评级机构——标准普尔（S&P）、穆迪（Moody's）和惠誉（Fitch）——会根据发行人的财务状况、债务水平以及偿还利息和本金的能力进行评估并授予评级。标准普尔和惠誉评级为BBB-或以上，或穆迪评级为Baa3或以上的债券，被正式归类为投资级。 投资者关注这一分类，因为它 serves as 一个标准化的信用质量和风险管理基准。许多机构投资者，如养老基金、保险公司和共同基金，受到严格授权约束，仅允许持有投资级债务。因此，当债券评级跌破这一门槛时，它会被下调至高收益或“垃圾”级别，这通常会引发这些机构的强制抛售，从而拉低债券价格。 尽管投资级债券的收益率低于高收益债券，但它们提供更高的稳定性和资本保全。然而，散户投资者应注意“堕落天使”风险，即处于投资级最底层（BBB/Baa）的公司被下调至垃圾级的情况。此外，即使是高评级债券仍面临利率风险，这意味着如果整体利率上升，其市场价值将会下降。

XYZ公司发行的公司债券被标普（S&P）评为BBB-。由于该评级达到或高于BBB-门槛，该债券被划分为投资级，保守型养老基金因此可以购买。若XYZ公司财务状况恶化，标普将该债券评级下调一档至BB+，则其将正式跌破门槛，沦为高收益（非投资级）债券，迫使许多机构基金抛售所持头寸。