低浮動株スクイーズ

浮動株が少ない銘柄で、大量の買い注文と空売り筋の買い戻し殺到によって引き起こされる急速な株価急騰。

低浮動株スクイーズとは、一般に公開取引される株式の供給が著しく制限されている銘柄が、急速かつ急激な価格急騰を経験する市場現象である。これは、買い注文量の急増が限られた株式供給を圧倒したときに起こる。流通市場を循環する株式がごく少数であるため、中程度の買い圧力でも株価は指数関数的に上昇し得る。 この上昇モメンタムは、その銘柄に売り込んでいた空売り勢によって頻繁に増幅される。価格が上昇するにつれて損失を抑えるため、こうした空売り勢はポジションを解消するために株を買い戻さざるを得ない。この強制的な買いが需要側にさらなる燃料を追加する一方、供給は乏しいままであり、価格の上昇スパイラルを加速させる。 投資家やトレーダーは、低浮動株の状況を監視する。なぜなら、それが巨額の短期的な上昇率をもたらす可能性があるからである。しかし、こうしたイベントは極めて投機的であり、極端なリスクを伴う。価格変動は企業ファンダメンタルズの改善ではなく需給のメカニズムによって引き起こされるため、買いのモメンタムが弱まり、ショートカバーが終了すると、株価はほぼ必ず元の水準まで急落する。

企業XYZの総発行済株式数は1,000万株だが、そのうち900万株はインサイダーによってロックアップされており、公開フロートはわずか100万株である。空売り筋がこのうち50万株を借りて売却している場合、空売り残高はフロートの50%となる。突然、個人投資家による買いの波がこの株に押し寄せ、1日で200万株を需要する。需要（200万株）が利用可能なフロート（100万株）を大幅に上回るため、株価は10ドルから30ドルへ急騰する。損失を抑えるため、空売り筋は50万株を買い戻そうと殺到し、株価をさらに45ドルまで押し上げる。