저유동주식 숏스퀴즈

유통주식수(public float)가 적은 종목에서 높은 매수 거래량과 공매도 투자자들의 급한 숏커버링(환매)에 힘입어 주가가 빠르게 급등하는 현상입니다.

로우 플로트 스퀴즈(low-float squeeze)는 공개 거래 가능한 주식 공급이 극도로 제한된 종목이 빠르고 공격적인 가격 급등을 겪는 시장 현상입니다. 이는 매수 거래량이 갑자기 급증해 제한된 주식 공급량을 압도할 때 발생합니다. 공개 시장에서 유통되는 주식이 매우 적기 때문에, 중간 정도의 매수 압력만으로도 주가가 기하급수적으로 상승할 수 있습니다. 이러한 상승 모멘텀은 해당 주식의 하락에 베팅한 공매도 투자자들에 의해 자주 증폭됩니다. 가격이 오를 때 손실을 제한하기 위해, 이들 공매도 투자자들은 포지션을 청산하기 위해 주식을 되사야 합니다. 이러한 강제 매수는 공급이 희소한 가운데 수요 측에 연료를 더해, 가격의 상승 나선을 가속화합니다. 투자자와 트레이더는 로우 플로트 상황을 주시합니다. 이는 막대한 단기 수익률을 창출할 수 있기 때문입니다. 그러나 이러한 현상은 매우 투기적이며 극단적인 위험을 수반합니다. 가격 움직임이 근본적인 사업 개선이 아니라 수급 메커니즘에 의해 주도되기 때문에, 매수 모멘텀이 약화되고 숏커버링이 끝나면 주가는 거의 항상 원래 수준으로 급락합니다.

Company XYZ의 발행주식수는 총 1,000만 주이지만, 그중 900만 주가 내부자에 의해 보유되어 매각이 제한되어 있어 시장에 유통되는 공개 유통주식수는 단 100만 주에 불과합니다. 공매도 투자자들이 이 주식 중 50만 주를 차입해 매도했다면, 공매도 잔고는 유통주식수의 50%입니다. 갑작스러운 개인 투자자 매수세가 해당 주식에 몰리며 하루 만에 200만 주의 수요가 발생합니다. 수요(200만 주)가 유통 가능 물량(100만 주)을 크게 초과하기 때문에 주가는 $10에서 $30으로 급등합니다. 손실을 줄이기 위해 공매도 투자자들은 50만 주를 되사들이기 위해 분주히 움직이고, 이는 주가를 $45까지 추가로 끌어올립니다.