マーケットパフォーム

株式が市場全体またはそのセクターと同程度のパフォーマンスを示すと予想されることを示すアナリスト評価。

マーケットパフォームは、株式リサーチアナリストが付与する中立的な投資評価であり、通常12ヶ月という一定の期間において、ある銘柄が市場全体またはその特定セクターのベンチマークとほぼ同程度のリターンをもたらすと予想されることを示す。アナリストがこの評価を出すとき、それは企業の現在の株価が、その基礎的な事業ファンダメンタルズと当面の見通しを妥当に反映していることを示唆している。 この評価を決定するために、アナリストは企業の財務健全性、バリュエーション倍率、業界動向を評価し、これらの指標をS&P 500やセクター固有の指数などのベンチマークと比較する。その銘柄の予想トータルリターンがベンチマークの予想平均リターンとおおむね一致する場合、積極的な買いや売りの推奨ではなく、中立的な位置づけが与えられる。 個人投資家にとって、マーケットパフォームは一般に「ホールド」と解釈される。売却を促すような差し迫ったネガティブ材料はない一方で、追加購入を正当化するほど強力なポジティブ材料もないことを示唆している。この評価はリスクとリワードのバランスが取れたプロファイルを示すが、以前の「アウトパフォーム」や「買い」からマーケットパフォームへ引き下げられると、大規模ファンドがより高い成長期待を持つ銘柄へ資本を再配分することが多いため、機関投資家の売りを引き起こす可能性がある。

アナリストは、現在1株当たり100ドルで取引されているCompany XYZを担当している。アナリストは、S&P 500が今後1年間で約8%のリターンになると予想している。Company XYZの着実だが小幅な利益成長に基づき、アナリストは同株が12カ月後に108ドルに達し、8%のリターンになると見積もっている。同株の予想リターン8%がベンチマークの予想リターン8%と一致するため、アナリストはCompany XYZをMarket Performと評価している。