市場性株式の利益

企業が保有する上場株式投資の価値の増加であり、損益計算書に計上される。

市場性株式の評価益は、企業が他の公開企業の株式を保有し、報告期間中にその株式の価値が上昇した場合に発生します。GAAPなどの現代の会計基準では、企業がまだ株式を売却していなくても、こうした変動を損益計算書に認識する必要があります。つまり、企業の純利益は、保有株式ポートフォリオの日々の価格変動に大きく左右される可能性があります。 投資家にとっては、こうした評価益を中核的な営業業績から切り分けることが極めて重要です。株価は非常に変動しやすいため、市場性株式の評価益は、ある四半期には純利益を人為的に押し上げ、翌四半期には大幅な損失を引き起こすことがあり、しかも企業の実際の事業運営の健全性の変化を反映していません。 多額の株式保有を持つ企業を評価する際、アナリストは調整後利益を算出するためにこうした評価益を除外することがよくあります。市場性株式の評価益が大きくても、表面上は企業が非常に収益性が高いように見えるかもしれませんが、それは非現金・営業外の帳簿上の利益であり、実際に株式を売却しない限り、借入金の返済や設備投資の資金に充てることはできません。

A社は純利益1億5,000万ドルを報告した。四半期を通じて、提携先企業の公開株式への投資価値は4億ドルから4億9,000万ドルに上昇し、市場性株式の評価益9,000万ドル（4億9,000万ドル - 4億ドル）が生じた。これは、A社の本業の事業運営が報告された純利益総額のうち6,000万ドル（1億5,000万ドル - 9,000万ドル）のみを生み出したことを意味する。