资产净值

投资基金资产减去负债后的净值，通常以每股为基础表示。

什么是净资产值（NAV）？ 净资产值（NAV）代表投资基金（如共同基金、交易所交易基金（ETF）或封闭式基金）每股的内在美元价值。其计算方法是将基金持有的所有证券、现金及其他资产的总市值，减去任何负债（如应计管理费、行政费用和债务），再将结果除以总流通份额数。 对于传统共同基金，NAV在每个交易日结束时计算一次，通常在主要交易所于美国东部时间下午4:00收盘后。这一每日NAV是投资者直接与基金公司买卖份额的确切价格。对于ETF和封闭式基金，NAV也每日计算用于会计目的，但份额本身在交易日中在交易所连续以市场决定的价格交易。 投资者通过监控NAV来评估基金是否以公平价格交易。虽然共同基金始终以其确切NAV交易，但ETF和封闭式基金由于供需力量可能以溢价（高于NAV）或折价（低于NAV）交易。ETF市场价格与其NAV之间持续或扩大的差距，可能预示着底层资产的流动性问题或基金创建和赎回过程中的结构性摩擦。

一只交易所交易基金持有1亿美元股票、500万美元现金，并已累计计提100万美元管理费及其他负债。如果该基金有500万股流通在外份额，则资产净值（NAV）计算如下：($100,000,000 + $5,000,000 - $1,000,000) / 5,000,000 = 每股20.80美元。