Ratio de gastos netos

El porcentaje real de los activos de un fondo utilizado para pagar gastos operativos después de aplicar las exenciones o los reembolsos de comisiones.

El índice de gastos netos representa la comisión anual real que pagan los inversores por poseer participaciones de un fondo de inversión o un fondo cotizado (ETF). Expresado como porcentaje de los activos totales bajo gestión del fondo, este índice tiene en cuenta todos los costes operativos —como comisiones de gestión, servicios administrativos, comisiones de marketing 12b-1 y gastos legales— menos las exenciones temporales de comisiones, los límites o los reembolsos contractuales proporcionados por el patrocinador del fondo. Los gestores de fondos a menudo introducen exenciones temporales de comisiones o límites de gastos para hacer que un fondo nuevo o con bajo rendimiento resulte más atractivo para los inversores minoristas. El índice de gastos netos refleja estos descuentos activos, por lo que constituye la representación más precisa del coste actual y real de mantener el fondo. Se calcula dividiendo los gastos operativos totales restantes después de aplicar las exenciones entre los activos netos promedio del fondo. Para los inversores minoristas, el índice de gastos netos es una métrica crítica porque los gastos del fondo reducen directamente la rentabilidad de la inversión con el tiempo. Al comparar fondos similares, un índice de gastos netos más bajo suele ser preferible. Sin embargo, los inversores deben examinar atentamente las fechas de vencimiento de las exenciones de comisiones; si una exención vence, el índice de gastos netos aumentará hacia el índice de gastos brutos, incrementando la carga de costes del inversor sin que se produzca ningún cambio en el rendimiento del fondo.

Un fondo mutuo tiene $100 millones en activos netos promedio. Sus gastos operativos anuales totales son $1,000,000, pero el patrocinador del fondo renuncia contractualmente a $150,000 en comisiones durante el año. Los gastos netos son $850,000 ($1,000,000 - $150,000), lo que da como resultado un ratio de gastos netos de $850,000 / $100,000,000 = 0.85%.